Evolucija kratko globalne valute sustava. Faze razvoja globalnog monetarnog sustava

Razvoj svjetskih valutnih sustava vodi se reproduktivnim pokazateljima. Utvrđuje se glavnim fazama razvoja ne samo svjetskog gospodarstva, nego i nacionalnog gospodarstva. S vremena na vrijeme načela svjetskog monetarnog sustava počinju suprotno strukturi svjetskog gospodarstva, ne odgovaraju raspodjeli resursa između glavnih centara. To dovodi do pojave krize AIM-a. Proturječnosti u valuti nastaju kao posljedica odstupanja između strukturnih načela svjetskog mehanizma i promjenjivih uvjeta proizvodnje, trgovine i distribucije svjetskih snaga. Evolucija svjetskih monetarnih sustava, opisana u nastavku, određena je potrebama nacionalnih i svjetskih gospodarstava, potrebu za promjenom poravnanja snaga. Samo fleksibilnost i varijabilnost, sposobnost prilagodbe situaciji financijskih instrumenata i temelj za postojanje i razvoj modernog društva.

Osnovni elementi: evolucija svjetskog monetarnog sustava

MVS je nadmašio trnovit put svoje formacije prije usvajanja modernog formata. Tijekom svoje duge povijesti razvoja, načela su se sustava promijenila četiri puta, što je popraćeno odlukom relevantne međunarodne konferencije. Promijenjen je i naziv same građevine, koji je počeo odgovarati nazivu grada u kojem je održana konferencija.

Razmotrimo faze evolucije svjetskog monetarnog sustava:

• Pariški sustav 1867., poznat kao "zlatni standard". Za svaku nacionalnu valutu karakteristično je obilježavanje zlata, na temelju koje je izvršena zamjena za druge valute ili zlato. Tu je bio plutajući tečaj.
• Genovijski sustav 1922., poznat kao "zlatni standard". Uz rezervu zlata, svaku valutu u svijetu poduprla je valuta vodeće gospodarske zemlje, uglavnom britansku funtu.
• Sustav Bretton Woodsa iz 1944., poznat kao "dolarni standard". Preduvjet za formiranje sustava bio je aktivni razvoj Amerike u poslijeratnom razdoblju. Zlato je korišteno u ograničenim količinama.
• Jamajčanski sustav 1976. - 78 godina, poznat kao "standard posebnih kreditnih mjera". SDR je djelovao u obliku imovine (specijalizirane evidencije o računima MMF-a). Uvođenje SDR-a objašnjeno je željom svih zemalja svijeta da osiguraju stabilnost u aspektima međunarodnih međusobnih naselja.

"Zlatni standard"

Evolucija svjetskih monetarnih sustava počela je s "zlatnim standardom", koji je djelovao od 1867. do 20-ih godina 20. stoljeća. Formiranje financijske strukture bilo je spontano. Glavni poticaj pariškom MVS bio je industrijska revolucija 19. stoljeća i širenje međunarodne trgovine u standardu zlatnika. Glavne karakteristike financijskog sustava bile su sljedeće odredbe:

• Fiksno zlato ojačanje nacionalnih valuta.
• Uloga univerzalnog načina plaćanja i svjetskog novca izvršena je zlatom.
• Banke koje je izdala središnja banka mijenjaju se u zlato bez ograničenja. U središtu burze ležao je zlatni paritet. Odstupanje tečaja bilo je dopušteno u granicama monetarnih pariteta, što je formiralo fiksnu stopu.
• U međunarodnom prometu, uz zlato, funta je prepoznata.
• Unutarnja opskrba novca odgovara državnoj zlatnoj rezervi, koja je automatski regulirala platnu bilancu država.
• Nedostatak platne bilance bio je prekriven zlatom.
• Između država kretanje zlata bilo je besplatno.

Ova faza razvoja nije najučinkovitija, a ne vrh, koja je konačno postigla evoluciju svjetskog monetarnog sustava. Pariški valutni sustav pretrpio je nepoštivanje pravila sudionika svjetskog financijskog tržišta. Protok zlata između država nije se uvijek dogodio. Engleska je imala položaj glavne financijske države, koja je regulirala ne samo interes banke, već i zlato. Glavni razlog za uspješan razvoj "zlatnog standarda" nije bio njegova učinkovitost kao sustav, nego mirni razvoj svjetskog gospodarstva u predratnim razdobljima.

"Zlatni standard"

Faze evolucije svjetskog monetarnog sustava uključuju dominaciju "zlatnog standarda", koja se odvijala od 1922. do 30-ih godina. Nakon što se Prvi svjetski rat iscrpio, a svi strani gospodarski odnosi između zemalja su obnovljeni, postao je nužno stvoriti novi AIM. Na konferenciji u Genovi, postavljeno je pitanje da kapitalističke zemlje nemaju dovoljno zlata za rješavanje svojih odnosa u segmentu vanjskotrgovinskih naselja i drugih transakcija. Osim zlata i britanske funte , odlučeno je za uvođenje američkog dolara u opticaj. Dvije su valute preuzele ulogu međunarodnog instrumenta plaćanja i dobili naslov glagola. Sustav su usvojili Njemačka i Australija, Danska i Norveška. Prema svojim načelima, sustav je bio gotovo u potpunosti konzistentan sa svojim prethodnikom, pariškim sustavom. Zlatni pariteti su sačuvani, a uloga svjetskog novca i dalje je povjerena zlatu. Istodobno, evolucija svjetskih valutnih sustava dovela je do činjenice da se neke nacionalne novčanice nisu promijenile za zlato, već za druge valute, nazvane moto, koje su tada bile zamijenjene zlatnim polugama.

Formiranje prvih zavisnosti

Svjetski valutni sustavi i njihova evolucija, posebice usvajanje "zlatnog standarda", doveli su do formiranja prvih ovisnosti nekih zemalja s druge strane. Postojala su samo dva formata za razmjenu nacionalne valute za zlato. To je izravna, namijenjena kilogramima i dolarima, koji su igrali ulogu moto, i neizravno, za druge valute unutar sustava. U ovom AIM-u primijenjen je kombinirani tečaj kretanja. Zbog korištenja deviznih intervencija, države svijeta bile su obvezne podržavati svako odstupanje nacionalne valute. To je distribucija zlatnih i deviznih rezervi između država koje su činile osnovu za formiranje međusobnih odnosa.

Zlatni standard nije dugo bio glavni MVS. Nakon likvidacije krize 1929.-1922. Sustav je potpuno uništen. Već 1931. Britanija je potpuno odrekla zlatnog standarda i devalirala funta sterlinga. Kao rezultat brojnih europskih zemalja, uključujući Indiju, Egipat i Maleziju, propadanje nacionalnih valuta dogodilo se zbog snažnog odnosa s Engleskom u gospodarskom smislu. Godine 1936. Japan i Francuska odbili su zlatni standard. Godine 1933., u Americi, usporedno s odbijanjem razmjene novčanica za zlato, izvoz potonjeg je zabranjen u inozemstvu, a dolar je devalvacija za oko 41%. Ovo razdoblje, kojega se evolucija svjetskih valutnih sustava dugo pamti, postalo je trenutak prijelaza na pretvorbu zlata u valutu koja se ne može zamijeniti za zlato, drugim riječima, kreditnim sredstvima.

"Dollar standard"

Godine 1944. na međunarodnoj konferenciji u Bretton Woodu okupilo se 44 zemlje svijeta. Dogovoren je dogovor o formiranju strukture koreliranih deviznih tečajeva reguliranog tipa. Sustav je trajao od 1944. do 1976. godine. Njegove glavne karakteristike bile su:

• Uloga svjetskog novca otišla je na zlato. Paralelno, korištene su valute kao što su dolar i funta.
• Formirane su međunarodne financijske institucije: Međunarodni monetarni fond (MMF) i Svjetska banka za obnovu i razvoj (IBRD). Glavna zadaća organizacija bila je reguliranje financijskih odnosa u svijetu među zemljama članicama sustava. Sve zemlje članice MMF-a automatski su djelovale kao članice Svjetske banke.
• Uveden je sustav korigiranih tečajeva, koji su omogućili ili održavanje tečaja na jednoj razini ili prilagodbu prethodnim dogovorom s MMF-om. Planira se uspostaviti tečajeve na razini koja bi omogućila državama da učinkovito razvijaju na štetu prednosti međunarodne trgovine i tijeka kapitala. Ako nije bilo mogućnosti za provedbu ovog programa, tečajevi su revidirani.
• Vezivanje dolara u zlato. Evolucija svjetskog monetarnog sustava (ukratko razmatrana u ovom članku) dovela je do činjenice da su sve zemlje tražile rezervu od dolara. Pravo na zamjenu valute za plemeniti metal bilo je samo Amerika po cijeni od 35 dolara po unci. Ostatak država najavio je stope svoje valute u zlatu ili dolarima, podržavajući ih kupnjom ili prodajom tih istih dolara na deviznom tržištu.
• Osnivanje fonda međunarodnih pričuva. Rezervni doprinos svake države određen je volumenom međunarodne trgovine i odgovarao je 1/4 zlata ili dolara i 3/4 nacionalne valute. To je udio u fondu koji je izravno utjecao na dopuštenu količinu deviznog kredita od MMF-a.

Situacija na svijetu tijekom "Dollar standarda"

Evolucija svjetskih monetarnih sustava, koja se može kratko ispitati uz primjenu normiranih standarda, dovela je do činjenice da su u razdoblju "dolarskog standarda" smjer razvoja svjetskog gospodarstva počeo postavljati države "Big Seven". Oni su činili oko 44,8% glasova. Amerika je posjedovala 18%, a Rusija - 2,8%. To je stvorilo značajku da Amerika i druge države G7 mogu izravno utjecati na usvajanje ili odbacivanje bilo kakvih odluka. Od pojave ove strukture, značajna je količina materijalnih resursa izdvojena za razvoj značajnog broja zemalja.

Evolucija svjetskog monetarnog sustava: tablica strukture kredita tijekom "dolar standard"

Unatoč izgledima sustava, to nije dugo trajalo zbog temeljnih razlika između nacionalnog gospodarstva i svjetskog gospodarstva. Početak pada sustava donio je deficit u platnom sustavu Amerike, koji je prenio dolare u obliku pričuve svjetske valute. Do 1986. američki vanjski deficit iznosio je milijardu dolara. Unatoč toleranciji situacije, fenomen je imao svoje posljedice. Godine 1971. predsjednik Nixon odbija vezati nacionalnu valutu u zlato, budući da se društvo očekuje da će devaliti valutu i početi aktivno kupiti zlato, što je, prema prihvaćenim obvezama, Amerika prisiljena prodati. Dolar je pušten u slobodno plivanje, era "standarda dolara" potpuno je iscrpljena.

"Standard za posebne mjere kreditiranja"

Evolucija svjetskog monetarnog sustava, ukratko spomenuta u članku, nije stajala i standard standarda posebnih zajmova zamijenio je dolarski standard. Usvojen je u razdoblju od 1976. do 1978. i danas se aktivno koristi. Sljedeće su glavne karakteristike Jamajčanskog valutnog sustava:

• Kapitalno napuštanje zlatnog standarda.
• Demonizacija zlata službeno je prihvaćena. Uloga plemenitih metala kao globalnog načina plaćanja je otkazana.
• Zabranjena je zabrana zlatnih pariteta.
• Središnje banke zadržale su pravo kupnje i prodaje zlata kao redovne robe po cijeni koja je postavljena na slobodno tržište.
• Usvajanje SDR standarda, koji se može koristiti kao svjetski novac, a također se koristi kao baza za izračunavanje tečaja, službene imovine. SDR se aktivno koristi za međunarodna plaćanja putem unosa računa i kao jedinica računa za MMF.
• Uloga deviznih pričuva dobila je američki dolar i marka FRG, funta sterlinga i švicarski franak, japanski jen i francuski franak.
• Tečaj je plutajući, nastao na deviznom tržištu na račun opskrbe i potražnje.
• Države imaju pravo samostalno uspostaviti režim za tečaj nacionalne valute.
• Tečajne promjene ne kontroliraju se.
• Formiranje zatvorenih blokova formata valute, koje se smatraju sudionicima MMF-a, postalo je pravno. Izgledni primjer ove kategorije obrazovanja jest Europski monetarni sustav (EUR).

Svjetski sustav valute: njegov razvoj nelinearne vrste

Svjetski monetarni sustavi po redoslijedu njihova podrijetla doveli su do formiranja europskog monetarnog sustava koji djeluje kao skup ekonomskih odnosa koji su povezani s funkcioniranjem nacionalnih valuta u okviru europskih gospodarskih integracija. EBU je važna komponenta cijelog AIM-a. Struktura uključuje tri glavne komponente:

• ECU standard, usvojen 1979. godine, koji je definirao novi oblik pričuvne ECU, koji djeluje u tandemu obliku od 12 europskih valuta.
• Slobodna plutajuća brzina s rasponom odstupanja u rasponu od 15%, i prema gore i prema dolje. Uspostavljen je mehanizam tečaja i intervencija.

Umjetno stvorene brojive jedinice kao što su SDR i ECU ne mogu se koristiti kao stvarna valuta, koja proizlazi kao rezultat integracije brojnih država. Od 1999, 11 država od 15 su se dogovorili o uvođenju jedinstvene monetarne jedinice - eura. Već su 2002. zemlje koje su pristale prihvatiti novu valutu, potpuno integrirane u europsku zonu i potpuno napustile svoju valutu.

Koje bi kriterije trebali sudionici u "eurozoni"?

Evolucija svjetskog monetarnog sustava, u kronološkom poretku koji je gore razmatran, nema samo linearnu strukturu. Podružnica je EBU, kojoj se može pridružiti bilo koja zemlja svijeta, koja će ispuniti niz kriterija:

• Rast inflacije u zemlji ne smije prelaziti vrijednost jednakog pokazatelja na teritoriju triju zemalja s minimalnim povećanjem troškova roba i usluga za više od 1,5%.
• Proračunski deficit u zemlji trebao bi biti manji od 3% BDP-a.
• Javni dug bi trebao biti unutar 60% BDP-a.
• Tečaj nacionalne valute u roku od 2 godine ne smije prelaziti koridor utvrđen standardima EBU (+/- 15%).

Novčani sustav, karakterističan za industrijalizirane zemlje, kontrolira ne samo monetarnu i poslovnu namiru, već i unutarnje novčane tijekove. Ovo je najprikladnije rješenje u modernom svijetu. Istodobno, evolucija svjetskih monetarnih sustava i suvremenih valutnih problema usko su povezani, budući da potječu iz jednog izvora.

Odnosi između IFS i nacionalnih financijskih sustava

Evolucija globalnog sustava valuta, koja je ukratko objašnjeno u ovom članku je započeo s spontano funkcioniranje strukture na temelju zlatnih rezervi, a postupno moderniziran ciljano i kontrolirano strukturom koja se temelji na radu-kreditne materijalnih resursa. Razvoj MBC je korak za korakom, s rasponom od 10 godina, s dominantnim fazama formiranja nacionalnih monetarnih struktura. monetarna struktura postupno se transformira iz zlatnik standarda u zlatne poluge u domaćem gospodarstvu, a zatim u zlato razmjene, i na kraju došao do papira kreditnog sustava, u kojoj je glavna uloga pripada kreditnih linija.

Idemo zbroj onoga što je bio svjetski monetarni sustav. Iznad tablice omogućit će pratiti glavne faze evolucije.