Što je IPO i koliko to košta izdavatelju

IPO - prva javna emisija dionica tvrtke, koja se provodi, obično kroz burzama. Ova vrlo trendi akronim je došao k nama iz zapadne prakse. Međutim, sam proces je reguliran ruskom zakonu, a osobito je zakon „Na tržištu vrijednosnih papira”. On navodi postupke kao što su registracije odluke o pitanju vlasničkih vrijednosnica , zahtjevi za oblike potvrđuje prava određen postupak izdavanja, državne registracije, zahtjevima prospekta i drugih. Sve faze proizvodnje moraju biti u skladu s ovim zakonom i drugim propisima (uključujući odobren od strane Savezne službe za financijska tržišta).

Što je IPO u svojoj srži? Moglo bi se reći da u osnovi je prezentacija programa tvrtke potencijalnim investitorima, tako da su vrijednosni papiri potonji su zainteresirani - i oni ih kupili. Strane u ovom procesu je izdavanje tvrtke, osiguravatelji, lead-menadžeri (obično banka), trgovačke platforme i druge osobe. Ključnu ulogu odigrao osiguravatelji, koji za naknadu će osigurati da se ovaj IPO će se održati.

Prije nego što javni problem, tvrtka je na određeni način da se uspostavi ekonomski. Da biste to učinili, ona mora biti atraktivna financijska izvješća za nekoliko godina i dobre izglede za razvoj, jer svaki investitor je zainteresiran u sigurne i profitabilne investicije. Ako tvrtka je nadaleko poznata po svojim proizvodima, što je provodi mjenici program za izdavanje obveznica, vjerojatnost uspješne plasman dionica povećava. Osim toga, „slava” omogućuje održati prvi javni problem s minimalnim troškovima za organizaciju. Inicijalna javna ponuda uključuje stavljanje dionica na burzi, pa je izdavatelj mora znati kako to zadovoljava zahtjeve na određenom području - od ruskog MICEX-RTS stranim NYSE ili LSE.

Financijski i drugi podaci se prenose na glavnom menadžeru koje priprema i organizira informacijski memorandum za poduzeće tzv road show. Tijekom njegovih sastanaka s potencijalnim kupcima dionica, tvrtka je zastupljena i distribuira informacije o tome što IPO će se provoditi na određene datume. Kao glavni menadžer odabire skup osiguravatelji na temelju onoga što potonji imaju bazu investitora, koliko je dobar ugled, što je trošak usluge.

Vrijednosnice u IPO može se postaviti pomoću sljedećih metoda:

1. Način fiksnim cijenama. Ova metoda pruža najviše jednak pristup svim investitorima, koji trebaju samo odabrati koliko kupiti vrijednosne papire.

2. Aukcija. U tom slučaju, dionice prodane u prvom redu za one koji mogu platiti više.

3. Rezervirajte metodu koja je najčešći. Značenje postupka je da se, u okviru road show pruža informacije o željama investitora. Zatim izraditi knjigu naloga osiguravatelji, postaviti cijenu i dodijeliti dionice. U velikom broju slučajeva, ne raspoređivanje rizika cjelokupnog odgovornosti na posrednika, kao on kupuje određeni paket dionica za sebe.

Što je IPO - u smislu troškova za tvrtku? Stručnjaci na umu da je to vrlo skup proces, jer usluge posrednika može upravljati u 3% od iznosa emisija i dodatnih troškova odvjetnika, računovođa, reklamne agencije mogu biti oko 1,5 milijuna. dolara u Rusiju i više od 2,5 milijuna. stranih plasmana.